Americké expediční akcie zaznamenaly v roce 2023 silný výkon

Jak se rok 2023 blíží ke konci a často předpovídaná recese zůstává daleko, index S&P 500 se blíží novým historickým maximům. Expediční akcie si letos vedly velmi dobře, dokonce překonaly trh.

FreightWaves seřadila výkonnost přepravních zásob v roce 2023 na základě změny mezi středeční upravenou závěrečnou cenou (bez dividend) a upravenou závěrečnou cenou 30. prosince 2022.

Abychom uvedli výsledky do kontextu, porovnali jsme výkonnost přepravních akcií kótovaných v USA s burzovním fondem SPDR (ETF), který sleduje index S&P 500 (NYSE:SPY).

Konečné statistické výsledky ukazují, že lidé na vrcholu jsou poněkud nečekaní.

V roce 2023 získá pět hlavních přepravních zásob

Č.2 Dorian LPG (NYSE:LPG). Vítězem se stal Dorian LPG z Connecticutu. Jeho upravená cena akcií letos vzrostla o 184 %. To je více než sedminásobek zisku S&P 500 ETF.

Nikdo by nepředpokládal, že Dorian nastoupí na trůn začátkem roku 2023. Dorian přepravuje LPG – propan a butan – na velmi velkých nosičích plynu (VLGC). Důvěra ve velké odvětví přepravy zemního plynu byla na začátku roku slabá vzhledem k počtu nových lodí, které měly být dodány.

Silná poptávka nakonec překonala protivětry trhu, které přinesla nová stavba lodí. Narušení Panamského průplavu prodloužilo plavby VLGC a dále podpořilo spotové sazby. 22. prosince dosáhla cena akcií společnosti Dorian nejvyšší úrovně od vstupu společnosti na burzu v roce 2014.

Ne. 2-Frontline (NYSE: FRO). Akcie tankového gigantu Frontline letos vzrostly o 97 % a jejich hodnota se zdvojnásobila.

Společnost založená lodním magnátem Johnem Fredriksenem přebírá dodávky 24 velmi velkých přepravců ropy (VLCC), které koupila od Euronav (NYSE: EURN) přepravujících 2 miliony barelů ropy za 2,35 miliardy dolarů. .

Analytik Pareto Securities Eirik Haavaldsen v říjnu uvedl, že dohoda zvýší kapacitu flotily o 58 % a že Frontline „převyšuje veškerou veřejně obchodovanou konkurenci tankerů“.

Ne. 3-Overseas Shipholding Group (NYSE: OSG). Poté, co se OSG v roce 2014 vymanila z bankrotu, oddělila své tankery pod zahraniční vlajkou společnosti International Shipping Lines (NYSE: INSW) a nechala za sebou své tankery a čluny Jones Act. (Lodě podle Jonesova zákona slouží pobřežnímu obchodu USA chráněnému zákonem.)

OSG není v kruzích lodního kapitálu příliš známým jménem. Má malou tržní kapitalizaci (383 milionů dolarů ve srovnání s 4,46 miliardami dolarů Frontline) a pokrytí analytiků je omezené. Akcie společnosti však letos v tichosti vzrostly o 90 %, což je více než kterákoli jiná ropná nebo produktová tankerová společnost kótovaná v USA kromě Frontline.

č. 4: Euroseas (NASDAQ: ESEA). Euroseas, kterou založil řecký Aristides Pittas, je menší společností, která dříve provozovala smíšenou flotilu suchých volně ložených a kontejnerových lodí. Pittas v roce 2018 rozdělil svou flotilu, oddělil své lodě na hromadný náklad do Eurodry (NASDAQ: EDRY) a přeměnil Euroseas na společnost pronajímající kontejnerové lodě.

Navzdory vlně dodávek nových staveb v letošním roce byly sazby za leasing překvapivě dobré. Upravená cena akcií European Marine vzrostla o 90 %.

Ne. 5-Matson (NYSE: MATX). Akcie téměř všech společností zabývajících se přepravou kontejnerů se letos dostaly pod velký tlak, protože nové přírůstky kapacity pro stavbu lodí převyšují poptávku po lodní dopravě. Mezi hlavními lodními společnostmi kótovanými v USA si nejhůře vedla izraelská loď Zim (NYSE: Zim). Upravená cena akcií Zim klesla v roce 2023 o 19 %.

Pak je tu cena akcií společnosti Matson, která vzrostla o 80 %. Akcie společnosti Matson dosáhly nového 52-týdenního maxima 22. prosince. Kromě března až dubna 2022, kdy byla krize dodavatelského řetězce nejhorší, nebyla cena akcií společnosti Matson nikdy vyšší.

"Jednorožci existují - stačí se podívat na Matsona," řekl v říjnu analytik Stifel Ben Nolan.

Tržní kapitalizace společnosti Matson je 3,85 miliardy dolarů, což je více než trojnásobek Zimovy, i když kapacita Zimovy flotily je devětkrát větší než kapacita Matsonovy. Matson se zabývá obchodem chráněným zákonem Jones Act a mezinárodním obchodem mezi Čínou a západním pobřežím a poskytuje zrychlené služby, které konkurují leteckému nákladu.

Obě trasy mezi Panamou a Suezským průplavem jsou omezeny, díky čemuž je Matsonova trasa Čína-západní pobřeží ještě atraktivnější.

Společnost FreightWaves také analyzovala výkonnost přepravních zásob lodního průmyslu v roce 2023 a vypočítala průměrnou výkonnost odvětví na základě vážené tržní kapitalizace.

Na začátku roku 2023 byla důvěra trhu v zásoby tankerů vysoká. Dokonce se mluví o novém „supercyklu“. Ale jen několik zásob tankerů splnilo tato vznešená očekávání. Zásoby produktových tankerů – plavidla, která přepravují benzín, naftu, tryskové palivo a další rafinované produkty – byly obzvláště zklamáním.

Kromě Frontline a OSG byly tankery s největšími zisky Teekay Tankers (NYSE: TNK), které vzrostly o 73 %, a Nordic American Tankers (NYSE: NAT), které vzrostly o 61 %. Obě společnosti vlastní tankery Suezmax (s kapacitou 1 milion barelů), třídu lodí, které byly odkloněny kvůli rusko-ukrajinské válce.

Nejmenším ziskem v sektoru tankerů byla letos produktová společnost Scorpio Tankers (NYSE: STNG), jejíž upravená cena akcií vzrostla o 17 %, zatímco Ardmore Tankers (NYSE: ASC) vzrostla pouze o 7 %.

Na základě vážené tržní kapitalizací akcie tankerů celkově vzrostly o 48 %, což je téměř dvakrát více než u S&P 500 ETF. Battlefront však tento průměr silně pokřivuje. Bez započtení Frontline vzrostly podíly ostatních vlastníků tankerů o 33 %, což není více než na širším trhu.

Inventář pronajímatele kontejnerových lodí

Přestože krize dodavatelského řetězce skončila a sazby za přepravu se normalizovaly, společnosti, které pronajímají kontejnerové lodě lodním společnostem, i letos zaznamenaly obrovské zisky.

Během vrcholu pandemie tito majitelé lodí uzavřeli většinu svých flotil do víceletých charterů. To letos zachránilo výnosy před poklesem. Linkové linky navíc pokračovaly v rezervování nových lodí za charterové sazby vyšší než před COVID, a to navzdory novým dodávkám lodí, překvapivým analytikům a makléřům.

Nejvíce vzrostla cena akcií Euroseas, ale její tržní kapitalizace je mezi těmito společnostmi nejmenší, pouze 223 milionů dolarů.

Řecká Danaos Corporation (NYSE: DAC) je největší americkou veřejnou společností v tomto oboru s tržní kapitalizací 1,44 miliardy dolarů. Její akcie letos vzrostly o 47 %, což je téměř dvojnásobek růstu S&P 500 ETF.

Nejméně rostl řecký Costamare (NYSE: CMRE), a to 19 %. Společnost také vlastní velkou flotilu suchých volně ložených materiálů a její cena akcií může klesat, když se pustí do tohoto sektoru.

V roce 2023 se průměrná cena akcií společností zabývajících se leasingem kontejnerových lodí kotovaných ve Spojených státech zvýšila o 37 %, čímž překonala celkový trh.

Suchý hromadný náklad

Odvětví přepravy suchých volně ložených materiálů je vůči dopadu čínské ekonomiky zranitelnější než kterýkoli jiný průmysl lodní dopravy.

Po epidemii COVID-19 se čínská ekonomika stále zotavuje. Sazby za spotovou přepravu pro plavidla velikosti capesize (velké lodě na hromadný náklad s kapacitou asi 180,000 tun nosné hmotnosti) ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku nečekaně prudce vzrostly. Celkově jsou však sazby za přepravu hromadného nákladu v roce 2023 zklamáním.

Podle údajů Jefferies činila od 1. ledna do čtvrtka spotová cena nákladních lodí Capesize v průměru 16 500 dolarů za den, což je pouze o 2 % více než ve stejném období loňského roku. Průměrná sazba pro lodě Panamax (65,000-90,000 tun nosnosti) byla 11,000 za den, což představuje meziroční pokles o 43 %. Průměrná sazba pro super těžké lodě (45,000-60,000 tun nosné hmotnosti) byla 11 300 USD za den, což představuje meziroční pokles o 49 %.

Pangea Logistics se sídlem na Rhode Island (NASDAQ: PANL), vlastník středně velkých lodí na hromadný náklad, je v roce 2023 nejvýkonnějším skladem suchého volně loženého zboží kótovaným v USA, a to až o 68 % do středy. Ve čtvrtek cena akcií Pangaea dosáhla nejvyšší úrovně od roku 2014.

Řecká Seanergy (NYSE: SHIP) je na druhém místě se 17 plavidly Capesize, což je nárůst o 56 %. Akcie společnosti dosáhly ve středu nového 52-týdenního maxima. (Akcie Seanergy také posílily nákupy akcií námořního magnáta George Economoua, který se v posledních měsících stal aktivistickým investorem.)

Mezi vlastníky velkých přepravců hromadného nákladu kótovaných na burze je letos nejhorší řecká Diana Shipping (NYSE: DSX). Jeho upravená závěrečná cena klesla v roce 2023 o 14 %.

Celkově suché volně ložené akcie kótované v USA letos získaly v průměru o 19 %, což zaostává za 26% ziskem S&P ETF.
​

Jak se rok 2023 blíží ke konci a často předpovídaná recese zůstává daleko, index S&P 500 se blíží novým historickým maximům. Expediční akcie si letos vedly velmi dobře, dokonce překonaly trh.

FreightWaves seřadila výkonnost přepravních zásob v roce 2023 na základě změny mezi středeční upravenou závěrečnou cenou (bez dividend) a upravenou závěrečnou cenou 30. prosince 2022.

Abychom uvedli výsledky do kontextu, porovnali jsme výkonnost přepravních akcií kótovaných v USA s burzovním fondem SPDR (ETF), který sleduje index S&P 500 (NYSE:SPY).

Konečné statistické výsledky ukazují, že lidé na vrcholu jsou poněkud nečekaní.

V roce 2023 získá pět hlavních přepravních zásob

Č.2 Dorian LPG (NYSE:LPG). Vítězem se stal Dorian LPG z Connecticutu. Jeho upravená cena akcií letos vzrostla o 184 %. To je více než sedminásobek zisku S&P 500 ETF.

Nikdo by nepředpokládal, že Dorian nastoupí na trůn začátkem roku 2023. Dorian přepravuje LPG – propan a butan – na velmi velkých nosičích plynu (VLGC). Důvěra ve velké odvětví přepravy zemního plynu byla na začátku roku slabá vzhledem k počtu nových lodí, které měly být dodány.

Silná poptávka nakonec překonala protivětry trhu, které přinesla nová stavba lodí. Narušení Panamského průplavu prodloužilo plavby VLGC a dále podpořilo spotové sazby. 22. prosince dosáhla cena akcií společnosti Dorian nejvyšší úrovně od vstupu společnosti na burzu v roce 2014.

Ne. 2-Frontline (NYSE: FRO). Akcie tankového gigantu Frontline letos vzrostly o 97 % a jejich hodnota se zdvojnásobila.

Společnost založená lodním magnátem Johnem Fredriksenem přebírá dodávky 24 velmi velkých přepravců ropy (VLCC), které koupila od Euronav (NYSE: EURN) přepravujících 2 miliony barelů ropy za 2,35 miliardy dolarů. .

Analytik Pareto Securities Eirik Haavaldsen v říjnu uvedl, že dohoda zvýší kapacitu flotily o 58 % a že Frontline „převyšuje veškerou veřejně obchodovanou konkurenci tankerů“.

Ne. 3-Overseas Shipholding Group (NYSE: OSG). Poté, co se OSG v roce 2014 vymanila z bankrotu, oddělila své tankery pod zahraniční vlajkou společnosti International Shipping Lines (NYSE: INSW) a nechala za sebou své tankery a čluny Jones Act. (Lodě podle Jonesova zákona slouží pobřežnímu obchodu USA chráněnému zákonem.)

OSG není v kruzích lodního kapitálu příliš známým jménem. Má malou tržní kapitalizaci (383 milionů dolarů ve srovnání s 4,46 miliardami dolarů Frontline) a pokrytí analytiků je omezené. Akcie společnosti však letos v tichosti vzrostly o 90 %, což je více než kterákoli jiná ropná nebo produktová tankerová společnost kótovaná v USA kromě Frontline.

č. 4: Euroseas (NASDAQ: ESEA). Euroseas, kterou založil řecký Aristides Pittas, je menší společností, která dříve provozovala smíšenou flotilu suchých volně ložených a kontejnerových lodí. Pittas v roce 2018 rozdělil svou flotilu, oddělil své lodě na hromadný náklad do Eurodry (NASDAQ: EDRY) a přeměnil Euroseas na společnost pronajímající kontejnerové lodě.

Navzdory vlně dodávek nových staveb v letošním roce byly sazby za leasing překvapivě dobré. Upravená cena akcií European Marine vzrostla o 90 %.

Ne. 5-Matson (NYSE: MATX). Akcie téměř všech společností zabývajících se přepravou kontejnerů se letos dostaly pod velký tlak, protože nové přírůstky kapacity pro stavbu lodí převyšují poptávku po lodní dopravě. Mezi hlavními lodními společnostmi kótovanými v USA si nejhůře vedla izraelská loď Zim (NYSE: Zim). Upravená cena akcií Zim klesla v roce 2023 o 19 %.

Pak je tu cena akcií společnosti Matson, která vzrostla o 80 %. Akcie společnosti Matson dosáhly nového 52-týdenního maxima 22. prosince. Kromě března až dubna 2022, kdy byla krize dodavatelského řetězce nejhorší, nebyla cena akcií společnosti Matson nikdy vyšší.

"Jednorožci existují - stačí se podívat na Matsona," řekl v říjnu analytik Stifel Ben Nolan.

Tržní kapitalizace společnosti Matson je 3,85 miliardy dolarů, což je více než trojnásobek Zimovy, i když kapacita Zimovy flotily je devětkrát větší než kapacita Matsonovy. Matson se zabývá obchodem chráněným zákonem Jones Act a mezinárodním obchodem mezi Čínou a západním pobřežím a poskytuje zrychlené služby, které konkurují leteckému nákladu.

Obě trasy mezi Panamou a Suezským průplavem jsou omezeny, díky čemuž je Matsonova trasa Čína-západní pobřeží ještě atraktivnější.

Společnost FreightWaves také analyzovala výkonnost přepravních zásob lodního průmyslu v roce 2023 a vypočítala průměrnou výkonnost odvětví na základě vážené tržní kapitalizace.

Na začátku roku 2023 byla důvěra trhu v zásoby tankerů vysoká. Dokonce se mluví o novém „supercyklu“. Ale jen několik zásob tankerů splnilo tato vznešená očekávání. Zásoby produktových tankerů – plavidla, která přepravují benzín, naftu, tryskové palivo a další rafinované produkty – byly obzvláště zklamáním.

Kromě Frontline a OSG byly tankery s největšími zisky Teekay Tankers (NYSE: TNK), které vzrostly o 73 %, a Nordic American Tankers (NYSE: NAT), které vzrostly o 61 %. Obě společnosti vlastní tankery Suezmax (s kapacitou 1 milion barelů), třídu lodí, které byly odkloněny kvůli rusko-ukrajinské válce.

Nejmenším ziskem v sektoru tankerů byla letos produktová společnost Scorpio Tankers (NYSE: STNG), jejíž upravená cena akcií vzrostla o 17 %, zatímco Ardmore Tankers (NYSE: ASC) vzrostla pouze o 7 %.

Na základě vážené tržní kapitalizací akcie tankerů celkově vzrostly o 48 %, což je téměř dvakrát více než u S&P 500 ETF. Battlefront však tento průměr silně pokřivuje. Bez započtení Frontline vzrostly podíly ostatních vlastníků tankerů o 33 %, což není více než na širším trhu.

Inventář pronajímatele kontejnerových lodí

Přestože krize dodavatelského řetězce skončila a sazby za přepravu se normalizovaly, společnosti, které pronajímají kontejnerové lodě lodním společnostem, i letos zaznamenaly obrovské zisky.

Během vrcholu pandemie tito majitelé lodí uzavřeli většinu svých flotil do víceletých charterů. To letos zachránilo výnosy před poklesem. Linkové linky navíc pokračovaly v rezervování nových lodí za charterové sazby vyšší než před COVID, a to navzdory novým dodávkám lodí, překvapivým analytikům a makléřům.

Nejvíce vzrostla cena akcií Euroseas, ale její tržní kapitalizace je mezi těmito společnostmi nejmenší, pouze 223 milionů dolarů.

Řecká Danaos Corporation (NYSE: DAC) je největší americkou veřejnou společností v tomto oboru s tržní kapitalizací 1,44 miliardy dolarů. Její akcie letos vzrostly o 47 %, což je téměř dvojnásobek růstu S&P 500 ETF.

Nejméně rostl řecký Costamare (NYSE: CMRE), a to 19 %. Společnost také vlastní velkou flotilu suchých volně ložených materiálů a její cena akcií může klesat, když se pustí do tohoto sektoru.

V roce 2023 se průměrná cena akcií společností zabývajících se leasingem kontejnerových lodí kotovaných ve Spojených státech zvýšila o 37 %, čímž překonala celkový trh.

Suchý hromadný náklad

Odvětví přepravy suchých volně ložených materiálů je vůči dopadu čínské ekonomiky zranitelnější než kterýkoli jiný průmysl lodní dopravy.

Po epidemii COVID-19 se čínská ekonomika stále zotavuje. Sazby za spotovou přepravu pro plavidla velikosti capesize (velké lodě na hromadný náklad s kapacitou asi 180,000 tun nosné hmotnosti) ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku nečekaně prudce vzrostly. Celkově jsou však sazby za přepravu hromadného nákladu v roce 2023 zklamáním.

Podle údajů Jefferies činila od 1. ledna do čtvrtka spotová cena nákladních lodí Capesize v průměru 16 500 dolarů za den, což je pouze o 2 % více než ve stejném období loňského roku. Průměrná sazba pro lodě Panamax (65,000-90,000 tun nosnosti) byla 11,000 za den, což představuje meziroční pokles o 43 %. Průměrná sazba pro super těžké lodě (45,000-60,000 tun nosné hmotnosti) byla 11 300 USD za den, což představuje meziroční pokles o 49 %.

Pangea Logistics se sídlem na Rhode Island (NASDAQ: PANL), vlastník středně velkých lodí na hromadný náklad, je v roce 2023 nejvýkonnějším skladem suchého volně loženého zboží kótovaným v USA, a to až o 68 % do středy. Ve čtvrtek cena akcií Pangaea dosáhla nejvyšší úrovně od roku 2014.

Řecká Seanergy (NYSE: SHIP) je na druhém místě se 17 plavidly Capesize, což je nárůst o 56 %. Akcie společnosti dosáhly ve středu nového 52-týdenního maxima. (Akcie Seanergy také posílily nákupy akcií námořního magnáta George Economoua, který se v posledních měsících stal aktivistickým investorem.)

Mezi vlastníky velkých přepravců hromadného nákladu kótovaných na burze je letos nejhorší řecká Diana Shipping (NYSE: DSX). Jeho upravená závěrečná cena klesla v roce 2023 o 14 %.

Celkově suché volně ložené akcie kótované v USA letos získaly v průměru o 19 %, což zaostává za 26% ziskem S&P ETF.
​